์‹ ๋ฌธ#250301

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๋Œ“๊ธ€

๋Œ“๊ธ€ ์“ฐ๊ธฐ

์ด ๋ธ”๋กœ๊ทธ์˜ ์ธ๊ธฐ ๊ฒŒ์‹œ๋ฌผ

#๋งค๋งค๋ณต๊ธฐ #์—˜๋ฆฌ์–ดํŠธ ํŒŒ๋™ #๋ชฉํ‘œ๊ฐ€ #์ƒ์Šน5ํŒŒ

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์ด๋ฏธ์ง€
    ใ…‡ ๋ณดํ†ต ์ƒ์Šน 5ํŒŒ ๊ธ‰๋“ฑ (์—˜๋ฆฌ์–ดํŠธ ํŒŒ๋™์ด๋ก  ๊ธฐ์ค€)   # ์ƒ์Šน 3ํŒŒ์— ๋งค๋งค ์ข…๋ฃŒํ•˜๋Š” ์Šต๊ด€ ์ˆ˜์ • ์š”๋ง ใ…‡ ํ•ฉ๋ฆฌ์  ๊ธฐ์ค€ ๋ชฉํ‘œ๊ฐ€ ์‚ฐ์ •, ๋Œ๊ณ ๊ฐ€๋Š” ๋งค๋งค   # ์‹ค์  = ์ฃผ๊ฐ€ , ์ €ํ‰๊ฐ€ ์ข…๋ชฉ ์ ์ •๊ฐ€ ๋งค๋„ (์ „๋Ÿ‰๋งค๋„ ์‹ ์ค‘) ใ…‡ ๋งค๋งค์‹œ ํ•œ ๋ฐ•์ž ์‰ฌ๋Š” ์—ฌ์œ  ๊ฐ€ ํ•„์š”   # ์ถ”๋งค๋‚˜ ๋งค๋„์‹œ (๋ถ„ํ• ) ใ…‡ ์ˆ˜์ต์€ ๊ธธ๊ฒŒ, ์†์‹ค์€ ์งง๊ฒŒ
์ž์„ธํ•œ ๋‚ด์šฉ ๋ณด๊ธฐ

#์ฑ… #ํ•œ๊ตญํ˜• ๊ฐ€์น˜ํˆฌ์ž #์ตœ์ค€์ฒ , ๊น€๋ฏผ๊ตญ

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์ด๋ฏธ์ง€
  ๐Ÿ“˜ 『ํ•œ๊ตญํ˜• ๊ฐ€์น˜ํˆฌ์ž』 ์ธํฌ๊ทธ๋ž˜ํ”ฝ ์š”์•ฝ ์ €์ž : ์ตœ์ค€์ฒ ·๊น€๋ฏผ๊ตญ (VIP์ž์‚ฐ์šด์šฉ ๊ณต๋™๋Œ€ํ‘œ) ํ•ต์‹ฌ ์ฃผ์ œ : ํ•œ๊ตญ ์‹œ์žฅ์— ์ตœ์ ํ™”๋œ ์‹ค์ „ ๊ฐ€์น˜ํˆฌ์ž ์ „๋žต ๐Ÿ” 1. ์ฑ… ๊ฐœ์š” ๋‚ด์šฉ : 20๋…„ ์‹ค์ „ ๊ฒฝํ—˜์„ ๋ฐ”ํƒ•์œผ๋กœ ํ•œ๊ตญํ˜• ๊ฐ€์น˜ํˆฌ์ž์˜ ์ฒ ํ•™๊ณผ ๋ฐฉ๋ฒ•๋ก  ์ •๋ฆฝ ๋ชฉํ‘œ : ํ•œ๊ตญ ์‹œ์žฅ์—์„œ ๊ฐœ์ธ ํˆฌ์ž์ž๊ฐ€ ์ฃผ์ธ์˜์‹ ์„ ๊ฐ€์ง€๊ณ  ์žฅ๊ธฐ์  ๊ฐ€์น˜ํˆฌ์ž ๋ฅผ ์‹คํ˜„ํ•˜๋„๋ก ๋•๋Š” ์‹ค์ „ ์ง€์นจ์„œ ๐Ÿ•ฐ️ 2. ์‹œ๋Œ€ ๋ฐฐ๊ฒฝ ์š”์†Œ ์„ค๋ช… ์™ธํ™˜์œ„๊ธฐ · IT๋ฒ„๋ธ” · ๊ธˆ์œต์œ„๊ธฐ ๊ณ ๋ณ€๋™์„ฑ์˜ ํ•œ๊ตญ ์‹œ์žฅ ์™ธ๊ตญ ์ด๋ก  ํ•œ๊ณ„ ํ•œ๊ตญ ์‹œ์žฅ ํŠน์„ฑ์— ๋งž๋Š” ํˆฌ์ž ์ „๋žต ํ•„์š” ๊ฐœ์ธ ํˆฌ์ž์ž ํ™˜๊ฒฝ ์†Œํ˜•์ฃผ ์œ„์ฃผ, ์ •๋ณด ๋น„๋Œ€์นญ ํฌ๊ณ  ๊ธฐํšŒ๋„ ๋งŽ์Œ ๐Ÿ‘จ‍๐Ÿซ 3. ์ €์ž ์†Œ๊ฐœ ์ด๋ฆ„ ์ฃผ์š” ์ด๋ ฅ ์ตœ์ค€์ฒ  & ๊น€๋ฏผ๊ตญ ์„œ์šธ๋Œ€ ๋™๊ธฐ, VIP์ž์‚ฐ์šด์šฉ ๊ณต๋™๋Œ€ํ‘œ ์ž์‚ฐ์šด์šฉ ๊ทœ๋ชจ ์•ฝ 3์กฐ ์› ํˆฌ์ž ์ฒ ํ•™ “์ฃผ์‹์„ ์‚ฌ๋Š” ๊ฑด ์‚ฌ์—…์— ๋™์ฐธํ•˜๋Š” ๊ฒƒ” ๐Ÿงญ 4. ํ•ต์‹ฌ ์ฒ ํ•™ & ์„ธ๊ณ„๊ด€ ✅ ์žฅ๊ธฐ์  ๋‚™๊ด€๋ก  + ํšŒ์˜์ฃผ์˜ ์˜ ๊ท ํ˜• ✅ ํ™•๋ฅ ์  ์‚ฌ๊ณ  , ์ˆœํ™˜์  ์ธ์‹ , ๊ต์ง‘ํ•ฉ์  ๋ถ„์„ ✅ ๊ธฐ์—…์˜ ์ฃผ์ธ์œผ๋กœ์„œ ํˆฌ์ž: “์†Œ์œ ”์˜ ๊ด€์  ์ค‘์‹œ ๐Ÿ“ˆ 5. ์‹ค์ „ ๊ฐ€์น˜ํˆฌ์ž ์ „๋žต ๐ŸŽฏ ์ข‹์€ ๊ธฐ์—… = ์ง€์† ์„ฑ์žฅ ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ ๊ฒฝ์Ÿ๋ ฅ ์žˆ๋Š” ์‚ฌ์—… ๋ชจ๋ธ ์‹ ๋ขฐํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ๊ฒฝ์˜์ง„ ๐Ÿ’ต ์ข‹์€ ๊ฐ€๊ฒฉ = PER, PBR ๊ธฐ๋ฐ˜ ๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜ ์ ์ •๊ฐ€์น˜ ์‚ฐ์ • → ์ €ํ‰๊ฐ€ ์—ฌ๋ถ€ ํŒ๋‹จ ๐Ÿ› ️ ํ•ต์‹ฌ ๋ฐฉ๋ฒ•๋ก  ํ•ญ๋ชฉ ์„ธ๋ถ€ ๋‚ด์šฉ ์ข…๋ชฉ ๋ถ„์„ ์žฌ๋ฌด์ œํ‘œ, ์‚ฌ์—…๋ณด๊ณ ์„œ, IR์ž๋ฃŒ ๋“ฑ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค ๋ถ„์‚ฐํˆฌ์ž, ๋ฆฌ๋ฐธ๋Ÿฐ์‹ฑ ์ „๋žต ํˆฌ์ž ์‹ฌ๋ฆฌ ์‹œ์žฅ์˜ ํŽธ๊ฒฌ · ๋ฌด๊ด€์‹ฌ์—์„œ ๊ธฐํšŒ ์ฐพ๊ธฐ ์ด‰๋งค ์‹ค์  ๋ฐ˜์ „, ๊ตฌ์กฐ์กฐ์ • ๋“ฑ ์ฃผ๊ฐ€ ๋ฐ˜๋“ฑ ์š”์ธ ๐Ÿ“Š 6. ์ ์ •์ฃผ๊ฐ€ ์‚ฐ์ถœ๋ฒ• ๋ฐฉ๋ฒ• ์„ค๋ช… PER ๊ธฐ๋ฐ˜ EPS × ์ ์ • PER PBR ๊ธฐ๋ฐ˜ BPS × ์ ์ • PBR, ROE ๊ณ ๋ ค DCF ๋ฐฉ์‹ ๋ฏธ๋ž˜ ํ˜„๊ธˆํ๋ฆ„ ์ถ”์ • ํ›„ ํ• ์ธ ๋ณด์กฐ์ง€ํ‘œ EV/EBITDA, PSR, S-RIM ...
์ž์„ธํ•œ ๋‚ด์šฉ ๋ณด๊ธฐ

#์‹ ๋ฌธ #250903

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์ด๋ฏธ์ง€
  ๐Ÿ“Š ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ๋งˆ์ผ“ ๋ชจ๋‹ ๋ธŒ๋ฆฌํ”„ (09/03) ๐Ÿ‡ฐ๐Ÿ‡ท ํ•œ๊ตญ ๊ด€๋ จ ๐Ÿ“‰   EEM   49.82 (-0.08%) ๐Ÿ“‰   EWY   71.92 (-0.44%) ๐Ÿ“‰   ์ฝ”์Šคํ”ผ200 ์•ผ๊ฐ„   427.45 (-0.15%) ๐Ÿ“ˆ ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ์ฆ์‹œ ๐Ÿ“‰   S&P500   6415.54 (-0.69%) ๐Ÿ“‰   NASDAQ   21279.63 (-0.82%) ๐Ÿ“‰   ๋‹ค์šฐ์ง€์ˆ˜   45295.81 (-0.55%) ⚠️   VIX   17.17 (+6.51%) ๐Ÿ“‰   STOXX600   543.17 (-1.5%) ๐Ÿ’ฑ ํ™˜์œจ ๐Ÿ’ต   ๋‹ฌ๋Ÿฌ์ธ๋ฑ์Šค   98.31 (+0.55%) ๐Ÿ’ถ   EUR/USD   1.16 (-0.85%) ๐Ÿ’ด   USD/JPY   148.36 (+0.8%) ๐Ÿ‡จ๐Ÿ‡ณ   USD/CNY   7.14 (+0%) ๐Ÿ‡ฐ๐Ÿ‡ท   USD/KRW   1395.56 (+0.11%) ๐Ÿ’ต ์ฑ„๊ถŒ ๐Ÿ“ˆ   ็พŽ 10Y   4.26% (+3bps) ๐Ÿ“ˆ   ็พŽ 2Y   3.64% (+2bps) ๐Ÿ“‰   10Y-2Y ์Šคํ”„๋ ˆ๋“œ   62.22bps (+1.05bps) ๐Ÿ›ข️ ์›์ž์žฌ ⛽   WTI   $65.59 (+2.47%) ๐Ÿช™   ๊ธˆ(Gold)   3533.16 (+1.64%) ⚙️   ๊ตฌ๋ฆฌ(Copper)   456.95 (+1.13%) ๐ŸŒ ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ์‹œํ™ฉ ์š”์•ฝ ๐Ÿฆ   ๋‰ด์š•์ฆ์‹œ : 3๋Œ€ ์ง€์ˆ˜ ๋ชจ๋‘ ํ•˜๋ฝ → ๊ด€์„ธ ๋ถˆํ™•์‹ค์„ฑ + ์œ ๋Ÿฝ ์žฌ์ • ๋ถˆ์•ˆ ์˜ํ–ฅ ๐Ÿ“Š   ๋ฏธ๊ตญ ๊ฒฝ์ œ์ง€ํ‘œ ISM ์ œ์กฐ์—…์ง€์ˆ˜ 48.7 (์˜ˆ์ƒ 49.0) ์‹ ๊ทœ์ˆ˜์ฃผ 51.4 (ํ™•์žฅ ์ „ํ™˜✅) ๊ฐ€๊ฒฉ์ง€์ˆ˜ 63.7 (์ธํ”Œ๋ ˆ์ด์…˜ ๋ถ€๋‹ด ์ง€์†⚠️) ⚖️   ๊ด€์„ธ...
์ž์„ธํ•œ ๋‚ด์šฉ ๋ณด๊ธฐ