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엘리어트 파동 이론: 군중 심리를 읽는 투자 전략​

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1. 창시자: 랄프 넬슨 엘리어트 (Ralph Nelson Elliott)​

랄프 넬슨 엘리어트(1871년 ~ 1948년)는 미국의 회계사이자 작가로, 1930년대 후반에 주식 시장의 패턴을 연구하여 엘리어트 파동 이론을 제시했습니다. 그는 1938년 저서 "The Wave Principle"을 통해 자신의 이론을 처음으로 발표했으며, 이후 "Nature's Law - The Secret of the Universe" (1946) 등의 저서를 통해 이론을 더욱 발전시켰습니다.

엘리어트는 시장 가격 변동이 무작위적인 것이 아니라 인간 심리의 반복적인 패턴을 반영한다는 것을 발견했습니다. 그는 이러한 패턴을 '파동'이라고 명명하고, 이 파동들이 예측 가능한 형태로 나타난다고 주장했습니다.

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2. 핵심 개념: 군중 심리와 프랙탈 구조​

엘리어트 파동 이론의 핵심은 다음과 같습니다.

* 군중 심리: 시장 참여자들의 심리가 가격 변동에 반영되며, 이는 일정한 패턴을 형성한다.

* 파동: 가격 변동은 상승 5파동과 하락 3파동으로 이루어진다. 상승 5파동은 추세 방향으로 진행되는 '추세 파동'이며, 하락 3파동은 추세와 반대 방향으로 진행되는 '조정 파동'이다.

* 프랙탈 구조: 파동은 더 작은 파동으로 구성되며, 이 작은 파동들 또한 더 작은 파동으로 구성되는 프랙탈 구조를 갖는다. 즉, 큰 파동 속에는 작은 파동들이 존재하고, 작은 파동 속에는 더 작은 파동들이 존재하는 방식으로 파동이 계층적으로 구성된다.

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3. 파동의 종류와 특징​

엘리어트 파동 이론에서는 다양한 종류의 파동이 존재합니다.

* 추세 파동 (Impulse Wave): 상승 5파동으로, 1, 3, 5번 파동이 추세 방향으로 진행하며, 2, 4번 파동은 조정 파동입니다.

* 조정 파동 (Corrective Wave): 하락 3파동으로, A, C 파동은 추세와 반대 방향으로 진행하며, B 파동은 조정 파동입니다.

각 파동은 고유한 특징을 가지며, 이들의 상호 관계를 통해 시장 상황을 분석하고 예측할 수 있습니다. 예를 들어, 3번 파동은 일반적으로 가장 강력한 상승 파동이며, 5번 파동은 종종 3번 파동의 연장 형태로 나타납니다.

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4. 엘리어트 파동 이론 활용 방법​

엘리어트 파동 이론은 다음과 같은 방법으로 활용될 수 있습니다.

* 추세 분석: 현재 시장이 어느 파동에 위치해 있는지 파악하여 추세를 분석하고 예측할 수 있습니다.

* 지지 및 저항선 설정: 파동의 되돌림 비율을 활용하여 지지 및 저항선을 설정할 수 있습니다.

* 매수 및 매도 시점 포착: 파동의 진행 상황과 되돌림 비율을 고려하여 매수 및 매도 시점을 포착할 수 있습니다.

* 위험 관리: 파동 이론을 통해 손절매 가격을 설정하고, 목표 가격을 설정하여 위험을 관리할 수 있습니다.

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5. 엘리어트 파동 이론의 한계점​

엘리어트 파동 이론은 유용한 도구이지만, 다음과 같은 한계점을 가지고 있습니다.

* 주관성: 파동을 구분하는 기준이 명확하지 않아 분석가에 따라 해석이 달라질 수 있습니다.

* 예측의 어려움: 파동 이론은 과거 데이터를 기반으로 미래를 예측하지만, 시장은 항상 예측 불가능한 변수들에 영향을 받습니다.

* 시간 요소의 부재: 파동 이론은 가격 변동 패턴을 분석하지만, 시간 요소는 고려하지 않습니다.

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6. 결론​

엘리어트 파동 이론은 시장의 흐름을 이해하고 투자 전략을 수립하는 데 유용한 도구입니다. 그러나 맹목적으로 파동 이론에 의존하기보다는 다양한 분석 방법을 종합적으로 활용하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.

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참고 문헌​

* Ralph Nelson Elliott, "The Wave Principle" (1938)

* Ralph Nelson Elliott, "Nature's Law - The Secret of the Universe" (1946)

* A.J. Frost and Robert R. Prechter, Jr., "Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior" (1978)

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https://youtu.be/9qWv0qB6kXQ?si=YFj5fVPiHVW2wWh4