개념#ETF, ETN 차이

 

ETF와 ETN의 차이점 요약

공통점

• 둘 다 거래소에 상장되어 주식처럼 실시간 매매 가능.

• 기초지수(주가지수, 원자재 등)를 추종하는 인덱스 상품.

ETF (상장지수펀드)

• 발행주체: 자산운용사.

• 법적 성격: 집합투자증권(펀드).

• 구조: 기초자산(주식, 채권 등)을 실제 보유.

• 만기: 없음.

• 신용위험: 없음 (자산은 별도 신탁기관에 보관).

• 운용제한: 분산투자 기준 엄격 (10종목 이상).

• 추적오차: 발생 가능 (기초지수 성과를 운용 과정에서 추적).

ETN (상장지수채권)

• 발행주체: 증권사.

• 법적 성격: 파생결합증권.

• 구조: 기초지수를 따라가지만 실제 자산 보유 없이 증권사의 신용으로 운영.

• 만기: 1~20년.

• 신용위험: 있음 (발행 증권사의 부도 시 손실 위험).

• 운용제한: 없음 (보다 자유로운 전략 가능).

• 추적오차: 없음 (증권사가 수익률을 보장).

투자 시 참고

• ETF 추천: 안정적이고 장기 투자에 적합, 신용위험 없음.

• ETN 추천: 특정 자산(희소 원자재 등)에 투자하거나 단기 트레이딩 시 유리.

👉 일반 투자자는 안정성이 높은 ETF를 선호하는 것이 일반적입니다.

ETF와 ETN의 장단점 비교

ETF (상장지수펀드)

장점

1. 안정성: 기초자산을 실제로 보유하며, 별도 신탁기관에 보관되어 발행사의 신용위험이 없음23.

2. 투명성: 기초자산 구성과 운용 정보가 공개되어 투자 내용이 명확4.

3. 낮은 비용: 운용관리비가 상대적으로 낮음4.

4. 다양한 투자 대상: 주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산에 간접 투자 가능14.

5. 만기 없음: 장기 투자에 적합하며, 지속적으로 보유 가능24.

단점

1. 추적 오차: 기초지수를 완벽히 따라가지 못할 수 있음34.

2. 제한적 전략: 특정 자산이나 복잡한 전략에 투자하기 어려움4.

3. 시장 변동성 영향: 기초자산 가격 변동에 민감하게 반응4.

ETN (상장지수채권)

장점

1. 추적 오차 없음: 기초지수 성과를 신용 약속으로 추종해 성과가 정확히 반영됨34.

2. 특정 자산 투자 가능: 희소 원자재나 특정 지수 등 ETF로 접근하기 어려운 자산에도 투자 가능14.

3. 다양한 구조: 손실 제한 등 특이한 구조의 상품 발행 가능35.

4. 단기 트레이딩 적합: 변동성이 커서 단기 매매에 유리14.

단점

1. 신용위험 존재: 발행 증권사의 부도 시 손실 가능성 있음23.

2. 비용 부담: 발행비, 스프레드 등 추가 비용 발생4.

3. 만기 존재: 만기 이후 상환 방식에 따라 제한적 운영24.

4. 복잡성: 구조가 다양해 이해하기 어려울 수 있음5.

결론

• 안정성과 장기 투자를 원한다면 ETF가 적합.

• 특정 자산이나 단기 트레이딩 목적이라면 ETN이 유리.

• ETN은 발행사의 신용 상태를 반드시 확인해야 함.