신문#250407

 

2025년 4월 5일 퀀트 모닝 노트 요약

1. 주요 시장 지표

• 다우: 38,314.86 (-5.50%)

• S&P500: 5,074.08 (-5.97%)

• 나스닥: 15,587.79 (-5.82%)

2. 주요 경제 지표

• 독일 2월 공장수주 YoY: 예상 +1.5%, 발표 -0.2%

• 미국 3월 비농업 고용자수 변동: 예상 14만, 발표 22.8만

• 미국 3월 실업률: 예상 4.1%, 발표 4.2%

3. 체크포인트

• 관세 우려 지속:

  • 트럼프 행정부의 관세 정책과 중국의 보복 관세로 글로벌 경기 둔화 우려 증가.

  • 에너지(-8.70%), 금융(-7.39%) 업종 큰 폭 하락, 필수소비재(-4.55%) 상대적 선방.

  • WTI유가 전일 대비 7.41% 하락(61.99$/bbl).

• 베트남 관세 협상 기대감:

  • 베트남산 제품 관세 협상 소식으로 스포츠웨어 업체 반등.

  • 데커스(+5.10%), 룰루레몬(+3.15%), 나이키(+3.00%) 상승.

• 금리 하락에 주택 건설업체 상승:

  • 경기 침체 우려 속 금리 하락으로 DR호튼(+4.55%), NVF(+4.23%) 등 상승.

• 원자재 가격 하락:

  • 에너지 기업 및 금속 관련 기업 주가 급락(APA -14.43%, 알코아 -9.22%).

4. 주요국 밸류에이션 (12MF PER/PBR)

• 미국: PER 18.6배 / PBR 3.85배

• 유럽: PER 13.2배 / PBR 1.87배

• 중국: PER 11.0배 / PBR 1.32배

• 한국: PER 8.5배 / PBR 0.85배
  관세 정책과 경기 둔화 우려가 시장에 큰 영향을 미치고 있으며, 금리와 원자재 가격 변동이 주요 변수로 작용하고 있습니다147.

2025년 4월 7일 주간 이슈 요약

1. 시장 상황 및 관세 이슈

• S&P500 급락: 트럼프 관세 부과로 4월 4~5일 S&P500이 10.53% 하락, 거래량은 20일 평균의 두 배 기록36.

• 관세 부과 내용:

  • 미국: 중국에 34%, 유럽에 20%, 한국에 25% 관세 적용47.

  • 중국: 미국산 제품에 34% 보복 관세 발표4.

• 시장 반응:

  • 과거 사례와 유사하게 급락 후 추가 하락 또는 변동성 확대 가능성35.

2. 과거 급락 사례 비교

• 1987년 블랙 먼데이: 다우지수 하루 22.6% 하락, 이후 변동성 지속.

• 1997년 미니 크래시: 아시아 금융 위기 여파로 급락 후 일주일 내 안정.

• 2008년 금융위기: 경기 침체 우려로 변동성 지속, 회복까지 시간 소요.

• 2020년 코로나19 초기: 급락 후 연준·정부의 적극적 조치로 회복5.

3. 주요 일정 및 이슈

• 월요일(4/7):

  • 독일 산업생산, 유로존 투자자신뢰지수 발표.

  • 미국 고용 동향 지수 발표.

• 화요일(4/8):

  • 미국 소기업 낙관지수 발표, EIA 에너지 전망 보고서 공개.

• 수요일(4/9):

  • FOMC 의사록 공개, 미·중 관세 부과 예정.

• 목요일(4/10):

  • 중국·미국 소비자 물가지수 발표.

• 금요일(4/11):

  • JP모건 등 주요 금융사 실적 발표, 미국 소비자심리지수 발표56.

4. 각국 대응

• 중국: 추가 부양책 기대.

• 유럽: 보복 관세 계획 중.

• 한국: 낮은 밸류에이션으로 안정적 평가5.

결론

이번 주는 관세 이슈와 관련된 협상 및 경제 지표가 시장 방향성을 결정할 주요 변수로 작용할 전망입니다.

키움증권 주간 전략 요약 (2025년 4월 7일)

제목: 미국발 연쇄 폭락에 대한 대응 방안

핵심 요약:

 * 미국 증시 폭락:

   * 3월 비농업 고용 호조에도 불구하고, 미-중 상호 관세 보복, 파월 의장의 매파적 발언 등으로 미국 증시가 큰 폭으로 하락했습니다.

 * 주요 변수:

   * 트럼프의 관세 관련 뉴스 흐름에 시장이 민감하게 반응할 것으로 예상됩니다.

   * 미국의 3월 CPI 등 인플레이션 지표도 중요한 변수입니다.

   * 미국과 중국의 무역 분쟁이 주요변수로 작용할 것으로 분석됩니다.

 * 국내 증시 영향:

   * 국내 증시는 그간 상대적으로 안정적이었으나, 미국 증시의 급락 영향을 받을 수 있습니다.

   * 삼성전자 잠정 실적 발표에 따라 반도체 업종의 변동성이 확대될 가능성이 있습니다.

 * 전망 및 대응:

   * 단기적인 폭락은 과도한 측면이 있으며, 기술적 반등 가능성도 있습니다.

   * 그러나 변동성이 지속될 수 있으므로, 투자에 신중해야 합니다.

   * 미국과 중국의 무역분쟁의 완화 가능성도 염두해야합니다.

주요 내용:

 * 미국과 중국의 무역 분쟁 격화에 따른 경기 침체 전망이 기업 이익 추정의 신뢰성을 저하하고 밸류에이션 레벨 다운 리스크를 야기하고 있습니다.

 * 트럼프와 파월 의장의 대립 심화는 시장에 불안감을 더하고 있습니다.

 * 베트남의 미국산 제품 수입 확대 및 관세 인하 제안은 미-중 갈등 완화 가능성을 시사합니다.

 * 한국 증시는 정치적 불확실성 완화와 추경 예산 편성 기대감에도 불구하고, 미국 증시의 영향과 반도체 수요 불확실성으로 변동성이 커질 수 있습니다.

2025년 4월 7일 주요 신문 헤드라인 요약

경제

 * 커피 및 초콜릿 가격 하락 가능성: 코코아와 원두 가격이 하락하면서 커피와 초콜릿 가격도 낮아질 것으로 예상됨. 이는 브라질의 기후변화 문제 개선에 따른 영향.

 * mRNA 백신 원리 규명: 한국의 연구팀이 mRNA 백신의 작동 원리를 세계 최초로 규명, 백신 주권 확보에 대한 기대감이 커짐.

 * 국민연금 부담 증가: 고물가 속에서 1인 가구의 생계 부담이 커지며, 국민연금 개혁안이 늦어지고 있음.

 * 尹정부 경기지수 최저치 기록: 임기 초반 101.6에서 1월 98.4로 하락.

 * 상호관세 면제 혜택: 트럼프 행정부 시절 중국에 대한 관세 부과와 관련된 면세 조치가 언급됨.

금융

 * 트럼프 관세로 인한 증시 변동성 증가: 중국의 맞대응으로 인해 한국 증시가 하락세를 보임.

 * S&P500 지수 급락: 월요일 하루 만에 6% 하락, 기술주와 방어주 모두 큰 폭으로 하락.

 * 금값 상승: 국제 금값이 역대 최고치를 기록하며, 국내에서도 금값이 상승세를 보임.

 * 미국 중소형주 폭락: 트럼프 당선 이후 중소형주가 큰 폭으로 하락.

기업

 * 전자기업 1분기 실적 발표: LG전자와 삼성전자가 1분기 실적을 발표할 예정이며, 관세 대응이 2분기 실적에 영향을 미칠 것으로 보임.

 * 국내 정유사 실적 하향 조정: 유가 반등 기대에도 불구하고 실적이 하향 조정됨.

 * 베트남 진출 한국 기업들 우려: 미국의 상호관세로 인해 한국 기업들이 베트남에서 생산시설을 철수할 가능성이 있음.

 * LG에너지솔루션의 배터리 생산 확대: 미국 애리조나에서 원통형 배터리 첫 양산 계획.

 * 현대차, 웨이모와 협력: AI 자율주행 기술 개발을 위한 협력 발표.

부동산

 * 서초·용산구 아파트 거래 감소: 토허제 확대 지정 이후 아파트 거래 신고가 없었음.

 * LH의 운정 주상복합 사업 해약 검토: 시행사 대금 미납으로 사업이 좌초될 위기에 처함.

 * 재초환 폐지 및 임대차법 개편 논의 지연: 정치적 반대가 커지며 정책 추진이 어려워짐.

 * 한국형 리츠 제도화 준비: 주택 소유 및 임대차 활성화를 위한 방안이 논의됨.

 * 압구정 아파트 매물 등장: 평당 2억 원에 달하는 매물이 나옴.

사회

 * 직장인 68.7%가 탄핵 촉구 집회 긍정 평가: 민주주의 발전에 긍정적인 영향을 미친다고 응답.

 * 수험생 혼란: 윤석열 대통령의 파면으로 의대 정원 및 모의평가 일정에 혼란이 발생할 가능성.

 * 윤 대통령 내란죄 간접 판단: 헌재가 내란죄 성립 요건을 간접적으로 판단.

 * 산청군 화재 피해: 장마를 앞두고 화재로 인해 나무와 풀이 전소되어 산사태 우려가 커짐.

 * 윤 대통령, 국민변호인단에 메시지: 파면 결정 이후에도 승복하지 않겠다는 입장을 지속적으로 표명.

국제

 * 트럼프 관세 정책에 대한 공화당 반발: 관세 정책이 경제에 미치는 부정적 영향에 대한 비판이 확산됨.

 * 머스크, 미국과 유럽 간 무관세 희망: 이탈리아 행사에서 발언.

 * 중국, 트럼프 관세전쟁에 긍정적 반응: 미국과의 관계가 멀어지는 가운데 중국의 접근이 증가하고 있음.

 * 베트남, 미국산 수입 확대 의사 표명: 베트남 당서기가 미국과의 관세 협상에 대한 의사를 밝힘.

 * 일본, 윤석열 파면에 아쉬움 표명: 윤 대통령의 정책에 대한 긍정적인 평가가 이어짐.