신문#250515

 

5/15 한투증권 염동찬 퀀트 모닝 노트 요약

주요 시장 지표

• 다우: 42,051.06(-0.21%)

• S&P500: 5,892.58(+0.10%)

• 나스닥: 19,146.81(+0.72%)

기업 실적

• 시스코 시스템(CSCO): 매출 141.49억 달러(예상 140.53억), EPS 0.96달러(예상 0.92)

시장 동향 및 이슈

• 뉴욕 증시는 무역 협상 기대와 IT 강세에도 매수세 둔화로 혼조 마감.

• 업종별로 커뮤니케이션(+1.58%), IT(+0.96%) 강세, 헬스케어(-2.31%), 소재(-0.96%) 약세.

• 미국 원유 재고 예상과 달리 증가, WTI유가 0.82% 하락(63.15$/bbl).

전략가 전망

• 강세: 파이퍼 샌들러는 강세 업종 매수 기회로 평가.

• 중립/긍정: 시티그룹은 소형주, IT 하드웨어, 주택 건설업체에 단기 긍정 전망.

• 신중: 골드만삭스는 경제지표 악화시 경기 침체 우려로 단기 상승 제한 전망.

특징주/섹터

• 엔비디아(+4.16%), AMD(+4.68%): 사우디 AI 데이터센터 투자 수혜, 대규모 칩 공급사 선정 및 AMD 자사주 매입 호재689.

• 인터내셔널 페이퍼(+4.83%): 경쟁사 공장 폐쇄로 공급 축소 기대감.

• 제약/바이오 약세: 약가 인하 정책 우려, 애브비(-5.62%) 등 헬스케어 업종 하락.

글로벌 밸류에이션 (12MF PER/PBR, MSCI 기준)

• 전세계: 18.0배 / 2.85배

• 미국: 21.5배 / 4.40배

• 유럽: 14.2배 / 1.99배

• 중국: 11.2배 / 1.33배

• 일본: 14.1배 / 1.36배

• 한국: 8.4배 / 0.85배

요약

• 시장은 무역 협상 기대와 일부 업종 강세에도 매수세 둔화로 혼조세.

• 사우디의 대규모 AI 투자로 엔비디아·AMD 강세.

• 헬스케어 업종은 정책 리스크로 약세.

• 한국 증시 밸류에이션은 주요국 대비 여전히 저렴.

5/15 미래에셋증권 서상영 요약

미 증시 동향

• 나스닥은 엔비디아, 테슬라 등 일부 대형 기술주 중심으로 강세(+0.72%)를 보였으나, 다우(-0.21%)와 러셀2000(-0.88%) 등은 하락하며 시장 내 차별화가 뚜렷하게 나타남25.

• 옵션 만기일(16일) 전후로 일부 종목의 옵션 수급 영향으로 변동성 확대.

주요 변화 요인

• 최근 미국 국채 금리 상승이 시장에 부담으로 작용.

• 트럼프의 대규모 감세 및 지출 확대 법안(‘THE ONE, BIG, BEAUTIFUL BILL’)이 하원에서 심사 중이며, 이로 인해 재정적자 확대 우려가 부각됨.

• 조세공동위원회는 해당 법안이 2025~2034년 사이 예산 적자를 3.7조 달러 늘릴 것으로 전망, 이에 따라 채권 가격 하락(금리 상승) 진행.

• CTA 펀드의 미국 국채 매도 포지션 청산, 레버리지 청산 등으로 금리 변동성 확대 지속.

• 연준의 정책 방향 불확실성과 옵션 만기일 수급 영향도 시장 변동성에 추가.

요약

• 미국 증시는 대형 기술주만 강세, 나머지 종목은 부진.

• 국채 금리 상승과 옵션 만기일 영향으로 시장 변동성 확대.

• 트럼프의 재정정책, CTA 펀드 포지션 청산 등으로 채권·주식시장 변동성 지속 전망.

05월 15일 주요 신문 헤드라인 요약

《경 제》

 * KDI, 올해 韓 성장 전망 0.8%로 하향: 미국 관세 충격, 소비 심리 위축, 건설 부진 등 영향. 금리 추가 인하 필요성 제기.

 * 점심값 1만원 시대…'런치플레이션' 심화: 냉면, 비빔밥, 김밥 등 외식 물가 줄줄이 상승.

 * 농림어업 취업자 10년 만에 최대 폭 감소: 오락가락 날씨, 산불 영향. 서비스업만 증가, 제조업·건설업 감소 지속.

 * 美 관세 폭탄에도 K뷰티 선방, 철강·알루미늄 울상: 중기 수출액 소폭 증가, 화장품 1위. 철강·알루미늄은 타격.

 * 취업자 늘었지만 제조·건설업 감소 지속, 20대 취업자 감소세: 4월 전체 취업자 증가에도 제조업 10개월째 감소, 20대 '쉬었음' 인구 증가.

《금 융》

 * 금감원·거래소, 정치 테마주 공동 대응 강화: 개인 투자자 피해 방지 위해 과도한 주가 상승 방지 및 신속 조사 착수.

 * 코스피, 외인·기관 매수에 1%대 강세, 코스닥도 상승 전환: 외국인 순매수 주도, 의료·정밀기기 업종 강세.

 * 4월 은행 수신 32.8조 '뚝', 수시입출식 예금 감소·정기 예금 증가: 가계 대출 석 달 연속 증가, 기업 대출 큰 폭 증가 전환.

 * 출범 두 달 만에 점유율 19% '제2 거래소' 안착: '넥스트레이드' 개인 투자자 중심 거래 활성화, 외국인·기관은 신중.

 * 美 금리 인하 기대 접자…월가 "올해 50bp 미만, 일러야 7월": 미중 무역 긴장 완화, 완만한 인플레이션 상승세 영향.

《기 업》

 * 삼성전자, 독일 공조 기업 '플랙트' 인수: 2조 3700억 빅딜, M&A 시계 재가동, 하만 성공 방정식 주목. LG전자도 공조 사업 집중.

 * 조선·방산, 신용도 상향·회사채 완판·지수 편입 '탄력': 한화오션, 현대중공업 등 신용도 긍정적 전망, 회사채 시장 자금 조달 순항.

 * 중기부, 소상공인에 4조원 투입, 실리콘밸리에 창업 거점: 소상공인 부담 경감 크레딧 지원, 기술 침해 제재 추진, 글로벌 펀드 조성.

 * 미국 AI 데이터센터 전력 수요 폭증, K-전력 기기 수주 증가: 변압기 대미 수출 급증, 미국의 중국산 금지 반사이익. 현지 투자 확대.

 * 알테오젠, 1분기 역대 최대 매출·영업익: 아스트라제네카 기술 수출 계약금 등 영향.

《부 동 산》

 * 토허제 해제 후폭풍, 지난달 가계 대출 급증: 은행 주택 담보 대출 중심 증가, 5월에도 영향 지속 전망.

 * 국민 평형, 전용 59㎡로? 소형 아파트 청약 경쟁 치열, 공급 부족: 1~2인 가구 증가 추세 반영.

 * "서울 집값 너무 비싸요" 30대, 인천 집합 건물 취득 급증: 서울 진입 장벽 높아져 가격 저렴한 인천으로 이동.

 * "임대료라도 아껴야" 대형 건설사들 본사 이전: DL이앤씨, 롯데건설 마곡 이전, 경영 효율화 초점.

 * 행정 수도 발 대선 이슈에 세종시 등 충청권 부동산 들썩: 대통령 집무실·국회 완전 이전 공약 영향, 전국 최고 상승률 기록.

《사 회》

 * 서울 시내버스 노조, 28일부터 파업 현실화하나: 통상임금 재산정 포기 요구에 강경 투쟁 예고.

 * 교사 4명 중 1명 정신과 상담: 교권 침해, 민원 스트레스 심각, 교사 만족도 최저 수준.

 * '불법 딥페이크' 하루 만에 270건 증가, 선관위·경찰 비상: 대선 앞두고 딥페이크 콘텐츠 금지, 수사 강화.

 * 경찰, 대선 후보 경호 태세 강화: 저격용 총기 관측 장비 투입, 전담 경호 인력 증원.

 * 홍수 대비 전국 댐 저장 용량 확보, AI CCTV 설치: 환경부 홍수 대책 발표, 산불 피해 지역 수위 모니터링 강화.

《국 제》

 * 트럼프 "영원한 적은 없다" 시리아 제재 풀고 이란에 협상 압박: 시리아 정상과 회동, 미국의 중동 정책 변화 가능성 시사.

 * "트럼프 때문에 '19조' 날아갈 판" 日 자동차 업계 초비상: 미국 관세 부활 시 대규모 감익 전망.

 * 트럼프, 바이든표 'AI 칩 수출 통제' 철회: 국가별 협상 카드로 활용 가능성, 화웨이 AI 칩 사용은 규제.

 * 마크롱, 프랑스 핵무기 해외 배치 시사, 독일·폴란드와 논의: EU 핵 우산 구상, 미국의 핵 억지력 보완 차원.

 * 관세 전쟁 완화에 中 공장들 '함박웃음': 주문 폭주로 야근 필수, 생산 활기.