신문 #250616

 

6/14 한투증권 염동찬 퀀트 모닝 노트 요약

주요 시장 지표

• 다우 : 42,197.79 (-1.79%)

• S&P500 : 5,976.97 (-1.13%)

• 나스닥 : 19,406.83 (-1.30%)

주요 경제 지표

• 유럽 4월 산업생산(전년비): 예상 +1.2%, 실제 +0.8% (둔화)

• 미국 미시건대 소비자심리지수(예비): 예상 53.6, 실제 60.5 (예상 상회)

• 미국 미시건대 1년 기대 인플레이션: 예상 +6.4%, 실제 +5.1% (인플레 기대 하락)

체크포인트

• 지정학적 리스크 부각

  • 이스라엘이 이란 핵시설·미사일 공장 공격, 이란도 보복에 나서며 중동 긴장 고조.

  • 연준의 매파적(긴축) 스탠스 우려까지 겹쳐 뉴욕증시 하락.

  • 에너지 업종만 상승(+1.72%), 금융(-2.06%)·IT(-1.50%) 등 대부분 업종 하락.

  • WTI유가 7.26% 급등(72.98$/bbl).

• 신중론 확산

  • 미국-이란 핵협상 재개 불확실, FOMC(연준회의) 앞두고 금리 상승 우려.

  • 미국·유럽 주식형 펀드에서 자금 유출 확대.

• 글로벌 M&A 이슈

  • 번지 글로벌(농산물 유통) 중국 정부의 비테라 인수 승인 소식에 주가 급등(+5.69%).

• 업종별 움직임

  • 방산·에너지 강세: 중동 불안, 유가 급등 영향. 할리버튼, APA, EOG, 노스롭 그루먼, 록히드마틴 등 상승.

  • 여행주 약세: 유가 급등으로 항공·크루즈주 하락(유나이티드·델타·노르웨이지안 크루즈 등).

• 결제업체 하락

  • 아마존·월마트 등 대형 유통업체가 자체 결제망 구축 검토 소식에, 결제 서비스 업체(코페이, 페이팔, 비자, 마스터카드 등) 주가 일제히 하락.

주요국 12개월 선행 PER/PBR (MSCI 기준)

• 미국: 21.8배 / 4.49배

• 유럽: 14.6배 / 2.05배

• 중국: 11.3배 / 1.34배

• 일본: 14.2배 / 1.36배

• 한국: 9.2배 / 0.94배

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핵심 요약
지정학적 리스크(중동)와 연준 긴축 우려로 글로벌 증시 하락, 에너지·방산주 강세, 여행·결제주 약세가 특징입니다. 한국 증시는 여전히 저평가 상태입니다.

6/16 글로벌 마켓 브리핑 요약

시장 동향

• 다우지수 -1.8%, S&P500 -1.13%, 나스닥 -1.30%, 러셀2000 -1.85% 모두 하락 마감.

• 이스라엘-이란 군사 충돌로 중동 지정학적 위기 심화, 투자자들은 위험 회피에 나섬.

• 국제유가 7.5% 급등, 에너지·방산주만 상승. 나머지 업종과 대형 기술주는 약세.

• 필라델피아 반도체지수 -2.61%로 AI·반도체주 약세 두드러짐.

특징 종목

• 테슬라(+1.94%): 로보택시 출시 임박 소식에 상승.

• 오라클(+7.69%): 클라우드 실적 호조.

• 번지(+5.69%): 중국 정부의 인수 승인.

• 할리버튼(+5.46%), APA(+5.31%): 유가 급등 수혜.

• 엔비디아(-2.09%), 어도비(-5.32%): 기술주 전반 약세.

• 크루즈·항공주, 일부 소재주 등은 하락.

채권·외환·상품

• 美 10년물 국채수익률 4.41%로 소폭 상승.

• 달러 강세, 유로·파운드 등 주요 통화 약세.

• WTI 원유 73.13달러(+7.5%), 금값도 1.37% 상승.

경제지표

• 미시간대 소비자심리지수 60.5로 큰 폭 상승, 기대 인플레이션은 5.1%로 하락.

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핵심 요약
중동 지정학 리스크로 증시 급락, 에너지·방산주만 강세. 유가 급등, 기술주 약세, 소비심리는 개선세를 보임.

[한투증권 염동찬] MSCI 시장 재분류 코멘트 요약

핵심 결론

• MSCI 선진국 지수 편입 가능성 매우 높음

• 하지만 실제로 외국인 자금이 대거 유입되기까지는 시간이 많이 남아 있음

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주요 내용 요약

1. 결정 시점

   • 6월 24일(한국 시간 25일 새벽): MSCI 선진국 지수 편입 여부 결정

   • 6월 19일(한국 시간 20일 새벽): 시장 접근성 평가 발표 → 선진국 편입의 핵심 변수

2. 한국의 현 위치

   • 경제·주식시장 규모는 이미 선진국 수준

   • 그동안 MSCI 선진국 지수 편입을 막았던 가장 큰 문제는 '시장 접근성'(외국인 투자자들이 쉽게 투자할 수 있는 환경) 부족

3. 시장 접근성 개선

   • MSCI가 요구했던 외환시장 개방, 배당제도 선진화 등은 이미 대부분 개선됨

   • 2024년에 지적됐던 공매도 이슈도 현재는 해결된 상태

4. 남은 절차와 실제 편입 일정

   • MSCI는 제도 변화가 시장에 잘 정착되는지 약 1년간 평가 필요

   • 예상 스케줄:

     • 2025년: 선진국 편입 후보군 분류

     • 2026년: 실제 편입 발표

     • 2027년: 실제 편입 및 인덱스 펀드 자금 유입

   • 즉, 실제 자금 유입까지는 아무리 빨라도 2년 정도 남음

5. 시장 영향

   • 심리적으로는 긍정적 영향(투자자 기대감 상승)

   • 하지만 당장 인덱스 펀드 등 외국인 자금이 대거 들어오지는 않음

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한 줄 요약

한국의 MSCI 선진국 지수 편입은 이번에는 가능성이 높지만, 실제 외국인 자금 유입은 2년 이상 걸릴 전망입니다.
(지금은 기대감이 반영되는 시기, 실제 효과는 시간이 더 필요!)

6월 16일 주요국 이슈 요약 (대신증권 FICC리서치부)

미국

• 트럼프 대통령은 이스라엘-이란 충돌에 대해 미국이 중재에 나설 수 있다고 언급했고, 실제로 중동 지도자들과 접촉하며 평화 협상 가능성을 강조함378.

• 푸틴 러시아 대통령의 중재 역할도 수용할 수 있다고 밝혀, 미·러 모두 중동 사태 중재에 나설 여지를 남김37.

• 트럼프 대통령은 일본제철의 US스틸 인수를 조건부로 허용하는 행정명령에 서명, 미국 정부에 ‘황금주’(특별 통제권)를 부여하는 조건임. 일본제철은 US스틸 100% 인수 추진3.

중국

• 중국은 군사용 희토류(사마륨 등) 미국 수출 통제를 유지 중. F-35 등 군사장비에 필수인 사마륨 자석을 전략 카드로 활용하며, 미중 무역 갈등이 장기화될 가능성 있음.

한국

• 2023년 기준 한국 음식료품 물가가 OECD 38개국 중 2위(스위스 다음), 평균 대비 47% 높음. 5년간 식품 물가 상승률(25%)이 전체 소비자물가 상승률(16%)을 크게 상회.

• 이재명 대통령은 첫 해외 일정으로 G7 정상회의 참석, 에너지 공급망 다변화와 AI 연계 등 경제외교에 집중.

기타/중동

• 이란 외무장관은 이스라엘에 선제공격 중단을 촉구하며, 중단 시 보복도 멈추겠다고 발표. 이스라엘은 핵·군사시설 공습 경고로 맞대응.

• 미국과 이란의 6차 핵 협상은 이스라엘의 이란 공습과 미국의 이스라엘 지지로 인해 취소됨. 이란은 미국이 이스라엘의 공습에 동조했다고 주장5.

• 트럼프 대통령은 이란이 협상에 응하지 않을 경우 더 강경한 대응을 경고51.

경제지표

• 미국 6월 미시간대 소비자심리지수: 60.5(예상 53.5), 기대 인플레이션: 5.1%(예상 6.4%)로 발표.

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핵심 요약
미국은 이스라엘-이란 사태 중재 의지를 보이며, 일본제철의 US스틸 인수를 조건부 승인. 중국은 군사용 희토류 수출 통제 유지로 미중 갈등 지속. 한국은 식료품 등 생활물가 부담이 OECD 상위권. 중동 긴장 고조로 미국-이란 핵 협상은 중단, 긴장 완화는 쉽지 않은 상황입니다1357.

2025년 6월 16일 주요 신문 헤드라인 요약

경제

• 이스라엘·이란 충돌로 중동 에너지 수입 불안 심화. 한국 원유 수입의 72%, LNG의 36%가 중동 의존. 호르무즈 해협 봉쇄 시 원유·가스값 급등, 공공요금 인상 압박 가능성.

• 한국 식료품 물가, OECD 두 번째로 비싸. 정부는 농축수산물·가공식품·외식 등 물가 잡기 총력.

• 20조 원+α 규모의 2차 추경(추가경정예산) 발표 임박. 세수 확보와 해외주식 양도소득세 등 변수.

• 정부·기업 투자 확대 논의. AI 등 미래 산업에 투자 드라이브.

• 외식물가 5년간 25% 폭등, ‘런치플레이션’ 체감 심화. 배달 수수료 상한제 논의.

금융

• 최근 10일간 가계대출 2조 원 증가, 신용대출도 급증. 금융당국, 대출 관리 강화 주문.

• 이재명 정부 출범 후 배당정책 강화 기대, 운용사 ETF 리밸런싱 활발.

• 미 관세 충격에 원·달러 환율 변동성 확대.

• 코스피 2800~3000 박스권 전망, 중동사태·G7·FOMC 등 변수 주목.

• 한국 부동산 가격 급등에 미국 부동산 투자 증가.

기업

• GM, 미국 내 생산 확대. 한국GM 영향 우려.

• 삼성전자·카카오 등 일부 대기업만 '밸류업' 공시 추진.

• 철근공장 휴업, 고철 수입 최저치 기록.

• 일본제철, US스틸 인수 확정. 트럼프 행정명령 수정.

• 대만, 중국 화웨이·SMIC 수출 블랙리스트 추가.

부동산

• 강남3구 전세가율 40%로 역대 최저, 집값은 상승.

• 서울 7개구 아파트 전고점 돌파.

• 집값 급등에 부동산 규제 대책 가능성.

• 서울 외국인 주택 거래 증가, 서울시 정밀 조사 착수.

• LH 공공주택 분양 원가 공개법 재추진.

사회

• 마약사범 2만 명 중 60%가 2030세대.

• 3대 특검 수사 본격화, 정치권 공방.

• 지방 환자 연 4.6조 원 서울 진료비 지출, 국립대병원 지원 필요.

• 중부지방 장마 임박.

• 이공계 인재 육성 필요성 강조.

국제

• 트럼프, 이란-이스라엘 분쟁 중재 자신감 표명. 이란은 협상 불참 통보.

• G7 외교전, 한일 정상회담 조율.

• 이스라엘·이란 충돌에 동남아 해외 노동자 안전 우려.

• 이란-이스라엘 충돌, 확전·핵무장 우려.

• 호르무즈 해협 봉쇄 가능성 낮지만, 현실화 시 유가 100달러 돌파 전망.

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핵심 요약
중동 정세 악화로 에너지 수입 불안, 물가·집값 급등과 금융 불안, 글로벌 공급망 변화, 국내외 투자·정책 변화가 주요 이슈입니다.