신문 #250721

 

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📊 2024년 7월 19일

한투증권 염동찬 퀀트 모닝 노트 요약

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📈 주요 지수 현황 (전일 대비)

지수	지수값	변동률
📉 다우존스	44,342.19	-0.32%
📉 S&P500	6,296.79	-0.01%
📈 나스닥	20,895.66	+0.05%

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🏘️ 미국 주요 경제 지표

• 6월 주택착공
  📌 예상: 130.0만 (+3.5%)
  ✅ 발표: 132.1만 (+4.6%)
  🔁 이전: 126.3만 (+9.7%)

• 6월 건축허가
  📌 예상: 138.7만 (-0.5%)
  ✅ 발표: 139.7만 (+0.2%)
  🔁 이전: 139.4만 (-2.0%)

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💼 주요 기업 실적

기업명	매출액 (예상 → 실제)	EPS (예상 → 실제)
💳 아메리칸 엑스프레스 (AXP)	17,715M → 17,856M	$3.87 → $4.08
🏭 쓰리엠 (MMM)	6,112M → 6,158M	$2.01 → $2.16

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🔍 시장 체크포인트 요약

1️⃣ 무역 불확실성에도 혼조세

• 트럼프의 강경 무역 발언 → 시장 영향 제한적

• 연준 월러 이사, 7월 금리 인하 주장 → 금리 하락

• 업종별 등락

  • 🔼 유틸리티 +1.71%, 경기소비재 +0.98%
  • 🔽 에너지 -0.96%, 헬스케어 -0.60%

• 국제유가(WTI):

  • 📉 0.30% 하락 → $67.34/bbl
  • 이유: EU 러시아 제재 효과 제한적 평가

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2️⃣ 무역 불확실성 vs 시장의 학습

• 트럼프: 2주 내 국가별·사업별 관세 부과 계획 언급
• 연준 월러: 인플레이션 우려 낮음 → 금리 인하 필요
• 모건스탠리: “시장, 관세 불확실성에 내성 생기는 중”
• 하반기 주가: 정체 가능성

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3️⃣ ETF 구조 변경 수혜 – 인베스코 강세 🔺

• QQQ ETF 구조 변경 발표 (UIT → 오픈엔드 펀드)
• 인베스코(+15.28%)
  • 연간 수수료 7억 달러 중 직접 확보 가능성↑
  • 수수료율: 0.2% → 0.18% 인하
  • 승인 시 2026년 EPS 10~15% 상향 가능

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4️⃣ 델 테크놀로지 강세 🔺

• BofA, 투자의견 상향 + 목표주가 상향
• 성장 기대 요인:
  • ✅ AI 서버·스토리지 수요 증가
  • ✅ PC 교체 수요 확대
  • ✅ 국가 단위 AI 확산
• 델 주가: +5.94% 상승

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5️⃣ 넷플릭스 하락 🔻

• 실적 & 가이던스 모두 예상 상회, 그러나
• JP모건: “모멘텀은 이미 주가에 반영됨”
• 광고 매출 증가 전망도 신선한 재료 아님
• 넷플릭스 주가: -5.10% 하락

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🌍 주요국 주식 밸류에이션 (MSCI 기준)

지역	PER(12MF)	PBR
🌐 전세계	18.8배	3.01배
🇺🇸 미국	22.7배	4.69배
🇪🇺 유럽	14.4배	2.01배
🇨🇳 중국	11.7배	1.38배
🇯🇵 일본	14.7배	1.40배
🇰🇷 한국	10.2배	1.04배

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📌 총평:

무역 긴장감과 정책 신호가 교차하는 시장 속에서,
일부 기업과 ETF 중심의 차별적 주가 흐름이
계속해서 나타나는 중입니다.

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2025년 7월 21일 주요 신문 헤드라인 정리

1. 경제

• 소비쿠폰 활용 및 유통업계 할인전

  • 전국민 지급 소비쿠폰 사용처 관련 정보 급부상.

  • 편의점, 마트 등에서 생필품 대규모 할인행사.

  • 라면 등 품목별 할인폭, 행사 품목 매장별 상이.

• ‘단통법’ 22일 폐지

  • 고가 보조금 경쟁 제동 목적이었으나 실효성 논란 끝에 폐지.

  • 지원금 형태 자유화, 보조금 경쟁 재점화 가능성.

  • 소비자 입장선 휴대폰 가격 인하 기대와 ‘호갱’ 우려 병존.

• 북극항로 개척 논란

  • 경제성, 외교 리스크 등의 신중론에 해수부는 장기 준비 강조.

  • 북극 물류 중심지·쇄빙 기술 확보 등 추진 계획.

• 대미 관세 협상

  • 경제·통상 부처 수장 미국 파견 추진.

  • 관세 완화, 비관세장벽 해소 등 복수 쟁점 난항.

• 예고 없는 증세 기조

  • 법인세, 증권거래세 인상 추진 검토.

  • 법인세 최고세율 인상, 증권거래세 환원 계획.

2. 금융

• 가계대출 관리 강화

  • 5대 은행 가계대출 증가 목표 50% 감축 및 '대출절벽' 우려.

  • 집단대출·사업자대출 제한 강화 흐름.

• S&P500 최고치 경신

  • 미국 기업 2분기 호실적 기대감에 연말 추가 상승 전망.

• 저축은행 예적금 금리 경쟁

  • 시중 금리 하락에도 일부 저축은행 고금리 상품 지속.

• 외국인 vs. 개인 투자

  • 삼성전자 외국인 보유 50% 상회, SK하이닉스 개인투자 증가.

  • 글로벌 정책 변수와 주가 변동성 주목.

• 증권거래세 인상

  • 금융투자세 도입 무산 후 증권거래세 인상 불가피 전망.

  • 세수 부족 보전, 농특세 개정 논의 이어짐.

3. 기업산업

• 현대차 미국 생산 전략

  • 美 현지공장 생산분 100% 내수 공급, 관세·보조금 정책 대응.

  • 전기차 세액공제 조기종료로 매출 타격 불가피.

• 반도체·AI 신기술

  • 삼성전자·SK하이닉스, 고성능 AI 반도체(소캠) 개발 경쟁.

• K-방산·K-조선 해외 진출

  • 국내 방산업계 2분기 영업익 1조 돌파 기대.

  • 미국 내 한화 중심 K-조선 사업 확장, 쇠락한 美 조선업 재건 기폭제.

4. 부동산

• 아파트 중심 변동성 증가

  • 거래량 감소·규제 여파에도 신고가 속출.

  • 재건축·토지거래허가제 적용 단지에서는 고가 낙찰 지속.

• 미분양 환매 우려

  • 환매로 HUG 재정악화 가능성, 건설사 중심 지원 한계 지적.

• 서울 주택 시장

  • 올해 거래의 70% 이상이 아파트.

  • 전세사기 여파로 비아파트 비중 최저.

5. 사회

• 尹 법적대응, 특검 기소

  • ‘버티기’ 전략에 특검이 실질적 기소 선택.

• 이재용 사법리스크 해소

  • 삼성전자 큰 투자 기대, 구미시민 환호.

• 기상 재해

  • 집중 호우로 산청·가평 등에서 인명피해 속출.

• 시민 사기피해

  • 온라인몰 중심 에어컨 할인 사기 피해 확산.

• 의료계 복귀 더딤

  • 대형병원 전공의 복귀율은 전 의정갈등 전의 20% 수준.

6. 국제

• 트럼프, 달러기반 스테이블코인 법안 서명

  • 미국 내 공식 디지털 달러 코인 도입.

  • 금융 IT 혁신 vs. 시스템 리스크 논란.

• 유럽, 美 없는 안보 자강 행보

  • 영국·프랑스·독일 3자 동맹 선언 및 핵우산 독자 구축 모색.

• 미-EU 관세갈등

  • 트럼프, EU에 최소 15% 관세 요구.

  • 무역전쟁 재점화 우려.

• 중국, 티베트 수력발전 대형 투자

  • 티베트·인도·방글라 대상 세계 최대 규모 발전소 계획.

• 중국 지도부 교체설

  • 시진핑 실각설, 군부 권력 교체설 등 권력 구조 불확실성 부각.

한눈에 보는 오늘의 흐름

• 민생경제에선 소비쿠폰 지급, 가격 할인, 증세 논의가 교차됩니다.

• 금융·투자 시장은 글로벌 기업 실적과 정책 리스크(증권거래세, 대출관리)에 촉각.

• 기업은 미국·글로벌 시장에 맞춘 전략 변화 가속.

• 사회면은 폭우 등 재난·피해와 함께 의료, 사기로 인한 시민 문제 부각.

• 국제무대에선 미국 중심의 경제 압박(관세, 금융혁신)과 이에 대응하는 유럽·중국 등 신호가 나타나고 있습니다.

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