신문 #250813

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📊 2025.08.13 미국 & 유럽 증시 마감 요약 - 유안타증권 해외투자전략팀

1. 미국 증시 (미국 주요 지수 상승)

• 📈 다우존스 산업평균지수: 44,458.61 (+1.1%) 상승 마감

• 📈 S&P 500 지수: 6,445.76 (+1.1%) 상승, 새로운 최고치 경신

• 📈 나스닥 지수: 21,681.90 (+1.4%) 상승, 사상 최고 마감

• 📈 러셀 2000 지수: 2,282.78 (+3.0%) 큰 폭 상승

• 📈 PHLX 반도체 지수: 5,840.09 (+3.0%) 상승하며 강세

2. 상승 동인 및 시장 상황

• 💹 7월 소비자물가지수(CPI) 상승률: 2.7%로 예측치 밑돌아, 인플레이션 완화 기대감

• 💰 금리 인하 가능성: 연준의 9월 금리 인하 기대감 강화

• ⚖️ 관세 정책 영향: 트럼프, 중국산 제품 관세 인상 유예 90일 연장 발표로 안도

• 💵 국채 가격 혼조: 단기물 상승, 장기물 하락으로 엇갈린 움직임

• 🛢️ 국제 유가: 글로벌 원유 재고 증가 영향 하루 만에 하락세 전환

• 🪙 금값: 금리 인하 기대에 보합권 회복

3. 유럽 증시 (혼조세 속 소폭 상승)

• 📈 STOXX 600 지수: 547.89 (+0.2%) 상승 마감

• 📉 독일 DAX 지수: 24,024.78 (-0.2%) 소폭 하락

• 📈 영국 FTSE 100 지수: 9,147.81 (+0.2%) 상승

• 📈 프랑스 CAC 40 지수: 7,753.42 (+0.7%) 상승

• 💻 정보기술 섹터: 1.8% 하락, 대형 기술주 부진이 상승폭 제한

• 🚀 영국 Spirax Group 주가: 상반기 실적 기대치 상회로 13% 급등

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📊 2025.08.13 퀀트 모닝 노트 - 한투증권 염동찬

1. 📈 주요 시장 지표

• 다우존스 산업평균지수: 44,458.61 (+1.10%) 상승

• S&P 500 지수: 6,445.76 (+1.13%) 사상 최고치 경신

• 나스닥 지수: 21,681.90 (+1.39%) 사상 최고치 경신

2. 🏦 주요 경제 지표

• 영국 6월 3개월 평균 실업률: 4.7% (예상·발표 동일)

• 미국 7월 소비자물가지수(CPI, YoY): 2.7% (예상 2.8% 대비 낮음)

• 미국 7월 근원 CPI (YoY): 3.1% (예상 3.0% 대비 다소 높음)

3. 🔍 체크포인트

• CPI 발표 후 시장 반응

  • 근원 CPI가 예상보다 높았지만 상품 가격 상승 미미해 관세로 인한 물가 압력 우려 완화

  • 9월 기준 금리 인하 기대감 증가

  • S&P500, 나스닥 등 모두 업종 상승, 특히 커뮤니케이션(+1.79%)과 IT(+1.41%) 업종 강세

  • 에너지정보청(EIA) 전망에 따라 4분기 국제유가 하락 예상, WTI유가 63.17$/bbl로 1.24% 하락

• 금리 인하 기대 증가

  • 트럼프 대통령은 파월 연준 의장의 기준 금리 동결 비난, 연준 건물 개보수 소송 검토 중

  • 스콧 베센트 재무장관, 9월 50bp 금리 인하 여부가 쟁점임을 언급

  • 전략가들은 CPI가 예상보다 높으나 9월 금리 인하 전망 변화는 없다고 평가

• 항공주 강세

  • 7월 항공료가 5개월 만에 반등, 월간 4% 상승 소식에 투자심리 개선

  • 유가 안정과 수요 회복 기대까지 더해져 강세 지속

  • 유나이티드(+10.23%), 델타(+9.23%), 젯블루(+12.18%), 아메리칸 에어라인(+12.04%), 사우스웨스트(+5.71%) 등 동반 급등

• 인텔 정치 불확실성 해소 효과

  • 트럼프 대통령 인텔 CEO 리프부탄과 회동 후 사임 요구 철회, 주가 +5.62% 상승

  • 미국 내 반도체 생산 확대 기대감 속 반도체주도 강세 (엔비디아 +0.60%, 브로드컴 +2.94%, AMD +1.55%, 마이크론 +3.26%)

• 카디널 헬스 실적 부진 및 M&A 부담

  • 매출 예상치 하회, EPS 가이던스 상향에도 주가 -7.21% 급락

  • 19억 달러에 헬스케어 서비스 업체 인수 발표로 부담 가중

  • 애널리스트들 성장 둔화와 높은 인수 금액에 우려 표명

4. 📊 주요국 12개월 선행 PER / PBR (MSCI 기준)

지역	PER	PBR
전세계	19.1배	3.07배
미국	22.9배	4.73배
유럽	14.7배	2.05배
중국	12.0배	1.41배
일본	16.0배	1.52배
한국	10.3배	1.06배

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8/13 오늘 개장전 꼭 알아야 할 5가지 (Bloomberg 기준)

인포그래픽 스타일 요약 / 핵심단어 앞에 아이콘 표기

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1️⃣ 💸 달러 약세 압력 강화

• 달러-원 환율: 전일 대비 7원 하락, 1,384원 부근 마감

• 미국 물가 데이터 기대 부합, 머니마켓에서 다음 달 연준 금리 인하 90% 이상 반영

• EJ 안토니 "월간 고용통계 발표 중단 제안" → 데이터 수집 이슈 해결 시까지 분기별 발표 언급, 달러 약세 확대

• 핌코 "인플레 압력 매우 관리가능 수준…연준에 긍정적"

• BofA "스태그플레이션 우려로 기존 달러 약세 견해 유지"

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2️⃣ 📊 미국 근원 CPI 0.3% 상승, 전망치 부합

• 7월 미국 근원 소비자물가지수(CPI): 서비스 물가 상승, 연초 이후 '가장 빠른' 상승률

• 에너지 제외 서비스물가: 0.4% ‘최대’ 상승

• 식품∙에너지 제외 상품가격: 완만한 상승

• 관세 노출 품목(장난감, 스포츠용품 등): 물가 상승 둔화

• 모간스탠리 "인플레이션 상승세는 있지만 우려만큼 크지 않다"

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3️⃣ 🏦 연준 위원들의 다양한 견해

• 제프 슈미드(캔자스시티 연은 총재): "금리 동결 선호, 경제 추진력·낙관론 ↑, 인플레는 목표 이상"

• 금리 인상/동결 유지 주장: 정책 유지 적절, 수요 약화 시 견해 바꿀 여지

• 톰 바킨(리치몬드 연은 총재): "불확실성 감소, 연준이 인플레-노동시장 중 어디 집중할지는 불확실"

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4️⃣ 🪙 식지않는 AT1 인기에 스프레드 역대 최저

• 신종자본증권(AT1): 채권/주식 중간, 리스크 매우 큼

• 스프레드: 10여년래 ‘최저’ 수준 축소

• 수익률: AT1→5.7%, 투자등급 기업채권대비 130bp↑, 정크본드 상위 3등급보다도 높음

• 글로벌 금융위기 이후 투자자 몰림: 자본규제 강화로 관심 지속

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5️⃣ 🗾 일본 국채 10년물, 일중 거래 '전무'

• 일본 국채 10년물: 2023년 3월 이후 최초로 일중 거래 '전무'

• 유동성 지표: 2008년 글로벌 금융위기 당시보다도 높음

• 일본은행(BOJ) 정책 변화 적응 중: 채권매입 축소·통화 긴축 시도

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🏷️ 핵심 키워드 한눈에 보기

아이콘	키워드	내용
💸	달러약세	연준 금리 인하 기대 및 거시불안 요인 확대
📊	CPI 상승	서비스물가 주도 안정적 인플레, 관세품목 둔화
🏦	연준 견해 다양	금리 동결 vs 인상 논쟁, 경기진단 불확실성
🪙	AT1 강세	리스크 자산 인기, 스프레드 역대 최저
🗾	일본 JGB 유동성↓	10년물 거래 단절, 유동성 우려∙정책변화 부담

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📰 2025년 8월 13일 주요신문 헤드라인 요약

《경 제》

• 🏢 임대료 갈등 극한: 인천공항 "수용 불가" vs 면세점 "조정하라"

• ⚠️ 건설업계 위기: 사망 사고, 경영진 사퇴, 5조원대 서울 수주 경쟁 치열

• 🌬️ 글로벌 해상풍력 축소: 토탈·에퀴노르 인력 조정, 셸 울산 지분 매각, 재생에너지 정책 우려

• 📚 K-웹툰 불법 유출: ‘뉴토끼’ 일본으로 넘어가 최후 통첩, 2024년 피해 7,215억

• 🤝 한-베트남 비즈니스포럼: 최태원 회장 “위기 속 최적 파트너” MOU 체결, 500명 참석

《금 융》

• 📉 대주주 기준 불확실성: 대통령실 "상황 지켜볼 것", 코스피 오후 들어 음전

• 🌍 외국인 韓 주식 매수 증가: 16개월 만에 최대 24억 달러 매수, 석 달째 '바이코리아'

• 💰 이더리움 강세: 최대 수혜주 코인베이스 상승 전망 60%

• 🏦 교육세 대응 움직임: 금융권 의견 취합 중, 14일 의견서 제출 예정

• 📈 닛케이 급등: 2.8% 상승해 장중 사상 최고, 미일 관세 타결 기대감

《기 업》

• 🚗 전기차 판매 급증: 현대차·기아 상반기 150% 증가, EV 춘추전국시대 도래

• 🍽️ K-식품가 우울한 2분기: CJ·롯데웰푸드 부진, 롯데칠성 선방, 농심 등 실적 발표 앞둠

• 🏭 삼성바이오로직스 6공장: 인허가 절차 마무리, 2027년 완공 목표

• ⚖️ 기업규제안 쏟아짐에 재계 우려: 입법 강행에 ‘보여주기식’ 비판 제기

• 🚙 포드 전기 픽업 출시 준비: 3만 달러 중형 전기트럭, 2027년 양산 목표

《부 동 산》

• 🏢 지식산업센터 매매지수 상승 전환: 고점 대비 25% 하락 후 첫 상승
  -🏠 청년·서민주택 3.5만 채 건설 계획 확정: 정부, 유휴 국유지 활용

• 🏙️ 명동 상가 공실률 감소: K-콘텐츠 열풍 + 대기업 입주로 회복세

• 📉 지방공기업 부채 증가: 70조 육박, 24곳 재무위험 집중관리 대상

• 📊 경기 부동산 양극화 심화: 평택 미분양 3,996 vs 과천 경쟁률 1,828:1

《사 회》

• 🦉 국립중앙박물관 굿즈 인기 폭발: 월 판매 66개 → 3만8천 개, 100% 국산

• 💊 약값 인하 현황: 52.7% 제자리, 97%는 1~3회 인하

• ☔ 수도권 150㎜ 집중호우 예보: 13~14일 중부 지역 시간당 30~50㎜ 비

• ⚠️ 학교 급식노동자 폐암 위험: 조리흄 문제 지속, 환기 및 설비 개선 필요

• 🦠 코로나 입원자 3배 증가: 5주 만에 재확산, 고위험군 주의 당부

《국 제》

• 🌍 트럼프 ‘러 영토 양보’ 압박: 우크라에 일부 반환 언급, 젤렌스키 일부 인정 가능 입장

• 🇮🇱 이스라엘 가자 점령 반대 내부갈등: 정부-군 불화 고조, 국제법 책임 논란

• 🇺🇸 트럼프 의회 워싱턴 경찰통제 논란: 민주당 반헌법 조치 비판, 시장은 범죄 최저치 주장

• 🇨🇳 미중 11월까지 휴전 연장: 정상회담 전 긴장 속 해법 모색, 대두 주문 확대 압박 가능성

• 🔥 유럽 기록적 폭염·산불: 프랑스 남부 산불·폭염 적색 경보, 발칸·튀르키예 등 대형 화재 발생

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