#정리 #숏커버링

 

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📊 숏커버 괴리율 쉽게 이해하기

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1️⃣ 숏커버링(Short Covering)

🔻 공매도란?

• 주가 하락을 예상 → 주식을 빌려서 판 뒤, 나중에 더 저렴하게 사서 갚는 전략

🛒 숏커버링이란?

• 예상과 달리 주가가 상승하면 손실을 줄이기 위해 다시 매수 → 빌린 주식 갚기

• 매수 수요 ↑ → 주가 단기적 상승 압력

💡 결과

• 📈 주가 단기 급등 효과

• 🔥 대규모로 일어나면 → 숏 스퀴즈(Short Squeeze) 발생

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2️⃣ 괴리율이란?

📏 정의

• 두 값(가격, 비율)의 차이 혹은 갭(%)

• 예: ETF 시장가 vs 순자산가치(NAV)

📊 주식에서의 활용(추정)

• 📌 숏커버링으로 인한 주가 급등 vs 기업의 펀더멘털 가치

• 📌 공매도 잔고 비율 vs 주가 상승률 간 차이

즉, 실제 가치와 시장 가격의 차이를 나타내는 지표

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3️⃣ 숏커버 괴리율과의 연결

🔍 공매도 잔고가 많을수록 → 숏커버링 시 매수 압력 ↑ → 주가가 실제 가치보다 더 빠르게 오름

📌 예시

• 공매도 잔고: 유통 주식의 10%

• 호재로 주가 +20% 급등

• 이때 주가 급등률 vs 공매도 잔고 비율의 차이 → 숏커버 괴리율로 볼 수 있음

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4️⃣ 실제 사례

🚗 테슬라, 에코프로

• 공매도 비중이 높을 때 호재 뉴스 → 숏커버링 대거 유입 → 단기 급등

🏎 2008 폭스바겐 사례

• 포르쉐 매수 + 공매도 잔고 많음

• 숏커버링이 꼬리에 꼬리를 물며 폭등 → 단기간 세계 1위 시가총액 기업 됨

• → 극단적 괴리율 발생

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5️⃣ 투자자가 주의할 점

⚠️ 숏커버링 급등은 일시적일 수 있음

• 주가가 펀더멘털 대비 고평가 → 이후 조정 위험

📊 공매도 잔고 체크

• 공매도 비율이 높은 종목일수록 숏커버링 변동성 ↑

⌛ 장기 성장은 결국 펀더멘털

• 숏커버링은 단기 현상

• 장기 주가를 결정하는 건 실적·성장성

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📌 핵심 요약

• 🛒 숏커버링: 공매도 투자자가 빌린 주식을 다시 매수해 갚는 과정

• 📏 괴리율: 시장 가격 vs 실제 가치(또는 공매도 잔고 vs 주가 변동 간 차이)

• 📈 숏커버 괴리율: 숏커버링으로 급등한 주가와 실제 가치 간 가격 괴리 정도

• 🔥 과열된 시장에서는 조정 가능성 → 신중한 투자 필요

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