#신문 #250904

 

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📊 2025.09.04 미국 & 유럽 증시 마감 요약

(from 유안타증권 해외투자전략팀)

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🇺🇸 미국증시

• 🟢 기술주 랠리: 알파벳(Chrome 매각 불확실성 해소) +8% → 규제 우려 완화 기대감

• 🔴 에너지·은행주 약세: 국채금리 급등 부담

• 📉 다우 45,271.23 (-0.1%)

• 📈 S&P500 6,448.26 (+0.5%)

• 🚀 나스닥 21,497.73 (+1.0%)

• 📉 러셀 2000 2,349.98 (-0.1%)

• ⚡ 필라델피아 반도체 5,592.82 (-0.2%)

📌 원자재 & 채권

• 🛢 유가: -2% 급락 (OPEC+ 증산 검토)

• 🪙 금값: +1% 이상 상승 (美 고용지표 부진 → 금리 인하 기대↑)

• 💵 美 국채: 장기물 중심 강세

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🇪🇺 유럽증시

• 📈 전반적 상승 (정치 불확실성 앞두고 신중)

• 🇩🇪 DAX 23,594.80 (+0.5%)

• 🇬🇧 FTSE 100 9,177.99 (+0.7%)

• 🇫🇷 CAC 40 7,719.71 (+0.9%)

📌 종목 이슈

• 👟 아디다스: ‘매수’ 의견 상향 → +5% 급등

• ✈️ 루프트한자: 노조 연금 협상 결렬 → 파업 우려 → -0.4%

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👉 요약 키워드:
[美 기술주 규제 리스크 완화, 국채금리 부담, 유럽 정치 불확실성 경계, 유가 되돌림, 금값 상승]

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📊 Global Markets Morning Brief (09/04)

🇰🇷 한국 관련

• 📈 EEM: 50.01 (+0.38%)

• 📈 EWY (한국 ETF): 72.91 (+1.38%)

• 📉 코스피200 야간선물: 431.15 (+0.28%)

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🏦 미국/글로벌 증시

• 📊 S&P500: 6448.26 (+0.51%)

• 📊 NASDAQ: 21497.73 (+1.02%)

• 📉 DJIA: 45271.23 (-0.05%)

• 📉 VIX (변동성지수): 16.35 (-4.78%)

• 🌍 STOXX600(유럽): 546.78 (+0.66%)

→ 나스닥↑ (알파벳·애플 급등), 다우↓ (혼조세)

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💱 환율/달러

• 💵 달러인덱스: 98.14 (-0.26%)

• 💶 유로/달러: 1.17 (+0.86%)

• 💴 달러/엔: 148.1 (-0.18%)

• 💹 달러/위안: 7.14 (=)

• 🇰🇷 달러/원: 1389.52 (-0.43%)

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📉 채권

• 🏦 美 10Y 국채금리: 4.22% (-4bps)

• 🏦 美 2Y 국채금리: 3.62% (-2bps)

• 📉 스프레드(10Y-2Y): 60.02 (-2.2bps)

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🛢️ 원자재

• 🛢️ WTI 유가: 63.97 (-2.47%)

• 🪙 금: 3559.42 (+0.74%)

• 🔩 구리: 455.85 (-0.24%)

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🌐 글로벌 시황 포인트

1. 📈 뉴욕 증시 혼조

   • 다우 ↓, 나스닥 ↑ (기술주 강세)

   • 알파벳(+9%)·애플(+3.8%) 급등 → 법원 판결 호재

2. 🏛️ 연준(Fed) 기조

   • 고용 둔화 → 9월 금리 인하 확률 96.6%

   • 무살렘: 섣부른 인하 반대(매파)

   • 보스틱: 올해 1회 인하 적절

   • 월러: 9월 인하 필요성 강조(비둘기파)

3. 📉 미국 고용 지표 둔화

   • JOLTS 채용공고: 718만 건 (예상치 하회, ’23년 9월 이후 최저)

   • 고용시장 냉각 우려 확대

4. 💰 관세 수입 확대

   • 백악관 발표: 트럼프 행정부 8월 누적 관세 1580억 달러

   • 전년 대비 2.5배↑

   • 재무장관: 연간 1조 달러도 가능 전망

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👉 핵심 메시지:

• 📉 고용 둔화 + 금리 인하 기대 확산

• 📈 기술주 반등이 시장 견인

• 💵 달러 약세, 금값 상승

• 🛢️ 유가 하락 → 인플레 압력 완화

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📊 오늘 개장 전 꼭 알아야 할 5가지 (9/4, Bloomberg 요약)

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1️⃣ 달러 약세 & 환율 흐름

💵 환율: 달러-원 1,389원 근처 마감 (전일 대비 -6원)
📉 배경: 美 구인 부진 → 금리 인하 기대 ↑ → 달러 약세
🌍 시사점: 달러 약세는 신흥국 통화에도 긍정적

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2️⃣ 美 구인건수 10개월래 최저

👥 구인건수: 718만 건 (7월 JOLTS 기준)
🏥 감소 업종: 의료 · 소매 · 레저 & 숙박업
📊 시장 반응: 美 국채 금리↓, S&P500 반등 지속
⏳ 우려: 채용 둔화 & 실업자 구직 기간 장기화

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3️⃣ 월러 연준 이사, 금리 인하 지지

🏦 주장: 9월부터 기준금리 인하 착수해야
🔽 인하 규모: 100~150bp (지표 따라 속도 조정)
📉 배경: 인플레 둔화 전망, 고용시장 연착륙 대비 필요
🗣️ 핵심 발언: “중립 수준으로 금리 인하 필요”

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4️⃣ CLO 발행 사상 최대

📈 규모: 3,200억 달러 (8월 중순까지, 역사상 최대치)
💳 배경: 낮은 조달 비용 선확보, 레버리지론 수요 지속
💡 의미: M&A용 레버리지론 발행 활발, 금리 스프레드 최소 수준(약 +1.75%)

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5️⃣ 네덜란드 연금 기금 PFZW – 블랙록 위탁 철회

🌱 규모: 145억 유로 규모 위탁 운용 철회
🚫 이유: 블랙록, 기후위험 관리 미흡 지적
⚡ 맥락: 美 자산운용사들 넷제로 이니셔티브(NZAMI) 탈퇴 → 유럽 연기금 반발
📢 압력: 비영리단체 ‘화석연료 없는 네덜란드’ 영향

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✔ 오늘 시장에선 달러 약세, 美 고용 둔화, 연준 금리 인하 기조, CLO 발행 확대, ESG 리스크 강화가 주요 키워드입니다.

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📊 2025년 9월 한국 경제 주요 지표 요약

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🇰🇷 경제 성장

• 📈 GDP 성장률: 2025년 2분기 기준 전분기 대비 +0.7%

• 🚦 2025년 연간 전망: 약 +0.8% 성장 예상, 2026년 약 +1.6% 성장 전망

• 🔄 1분기 -0.2% 감소 후 2분기 반등

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🏢 투자 및 소비

• 🏗️ 건설투자: 고금리 영향으로 -8.1% 감소, 하반기 이후 점차 회복 전망

• ⚙️ 설비투자: 반도체 경기 호조에 힘입어 1.8% 증가 기대

• 🛒 민간소비: 금리 하락 및 소비 부양책으로 1.3% 증가 예상

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🌍 무역 및 수출입

• 🚢 수출 증가: 반도체, 석유제품, 화학제품 중심으로 4.2% 상승

• 🛢️ 수입 증가: 원유, 천연가스 등 에너지원 수요 증가하여 4.2% 상승

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📉 물가 및 고용

• 📉 소비자물가 상승: 낮은 경제 성장에 따라 물가 상승 둔화 전망

• 👷 취업자 수 증가: 2025년 예상 약 15만명, 2026년 11만명 증가

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💵 금융 및 환율

• 💰 원/달러 환율: 약 1389.5원, 소폭 하락

• 📉 미국 국채 금리: 10년물 약 4.22%, 2년물은 3.62%로 금리 인하 기대 반영

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👉 요약:
✨ 한국 경제는 2025년 하반기 민간소비 회복과 설비투자 증가로 완만한 성장세를 보이고 있으며, 무역은 반도체를 중심으로 수출 증가가 견인하고 있다.

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★ 2025년 9월 4일 주요 신문 헤드라인 요약 ★

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《경 제》

• 🇺🇸 美 석학 옵스펠드: 韓 확장재정 생산성 향상 시 긍정 효과, 적자 비율 양호, 무역·환율·중국 협력 필요

• 🔋 산업부: 고망간 배터리 R&D 예산 첫 배정, 중국 저가 공세 견제

• 💍 결혼 연령: 30대부터 초혼 증가, 결혼 건수 30년 새 반토막, 외국인과 혼인 비중 증가

• ⏳ 공적연금: 40년 내 고갈 우려, 건강보험 8년 후 바닥, 재정구조 개편 시급

• 💳 소비쿠폰: 9월 마감 임박, 부산 미신청자 5만 7천 명 육박

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《금 융》

• 📈 코스피: 3,180대 제한적 상승, 외인 현물 매수·선물 매도, 삼성·하이닉스 강세

• 💸 가계대출: 예금금리 하락에도 주담대 상승, 재테크 고민 지속

• ₿ 비트코인: 기준금리 전망에 급등락, 이달 FOMC 주목

• 📊 한투운용: 미국 대표 지수 ETF 순매수 5천억 돌파, 낮은 보수 장점

• 🪙 국채 신뢰 하락: 글로벌 금리 급등, 금값 사상 최초 3,600달러 돌파

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《기 업》

• 📈 10대 그룹: 밸류업 공시 확대, 자사주 매입·배당 증가, 수익률 시장 대비 우수

• 🤖 로봇청소기 경쟁: 중국 신제품 공격적, LG·삼성 대응

• 🧬 SK하이닉스: 차세대 D램 노광장비 도입, 기술 리더십 강화

• ⚡ 전기차: 7개월 만에 누적 등록 10만 대 돌파, 현대·기아 신모델 견인

• ✈️ 항공업계: 대한항공·아시아나 합병 후 LCC 노선 재분배 전쟁

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《부 동 산》

• 🏠 월셋값 상승: 1년 새 100만 원 올라, 입주 물량 부족

• ⚠️ 전세사기 피해: LH 우선매수권 포기 발생, 일부 주택 매입 차질

• 💰 외국인 갭투자: 3명 중 1명, 고가 주택 중심 투기 우려

• 🔥 화재 안전: 가연성 외장재 주택 11.6만 동 보강 지원

• 🏘️ 초고가 주택 중과세 회피: 면적 조정 설계 전략 확산

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《사 회》

• 🚰 강릉 가뭄: 해경 함정 급수 지원, 시민 생수 배포

• ⏳ 급수 제한: 계량기 잠금 ineffective, 시간제 급수 임박

• 👷 외국인 노동자 근로감독: 농촌 사업장 대상 노동 환경 개선 집중

• 📚 수능 모평: 평이했으나 탐구 과목 신경 써야

• 🚌 경기도 버스 파업: 노사 교섭 결렬, 10월 1일 총파업 경고

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《국 제》

• 🌐 북중러 반서방 결속: 66년 만에 정상 회동, 새 국제질서 의지 표명

• 🇯🇵 일본 재정 불안: 30년 국채 수익률 사상 최고, 이시바 압박 강화

• 🇺🇸 미국 제조업 어려움: 관세 전쟁 심화, 제조업 지수 악화

• 🇯🇵 일본 최저임금 경쟁: 전국 꼴찌 탈출 시도, 도쿄 최고 1,226엔

• 💣 세계 금융 불안: 英·美·佛 국채 금리 급등, 부채 리스크 확산

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