#업체 #나이스디앤비 #4

📊 나이스디앤비(주) 2025년 향후 전망 요약

🏢 1. 기업 개요

항목	내용
설립	2002년 (나이스홀딩스 × D&B 미국 합작)
상장	코스닥 (2011년)
주요 사업	기업 신용평가, 글로벌 기업정보 제공, 신용인증, 부가세 환급 대행 등
특징	- 2억 개 기업 DB 보유 - 국내 유일 D&B 네트워크 - 정부 허가사업 (높은 진입장벽)

💰 2. 실적 및 주가 현황

항목	수치 (2025년 1분기 기준)
매출	전년 대비 0% 증가
영업이익	-48.7% 감소
순이익	-56.8% 감소
주가	4,560원 ~ 4,700원 (1년 수익률 약 -23%)
배당	시가배당률 약 2% (경쟁사 대비 낮음)
재무구조	안정적 수익 구조, 부채비율 낮음

🚀 3. 성장 동력

성장 축	설명
🌍 글로벌 정보 서비스	2.4억 기업 DB → 수출·해외진출 기업 대상 정보 제공
🏢 신용인증 수요 증가	ESG·거래처 리스크 관리 강화로 수요 상승
🧠 디지털 금융 전환	TCB(기술신용평가), 공공기관 제출용 평가 서비스 확대
💳 부가서비스 확대	자회사 통해 부가세 환급, 사업 다각화 시도
🔐 높은 진입장벽	국가 허가 산업, 축적된 DB로 진입 어렵고 경쟁 제한

📈 4. 2025년 전망

✅ 긍정 요인

✅ 거래처 평가 수요 확대 (경제 불확실성 → 리스크 관리 강화)
✅ 해외 진출 기업 증가 → 글로벌 기업정보 서비스 수요 증가
✅ 디지털 신용평가 확대 → TCB 등 신수익 창출
✅ 지속적 배당 → 안정적 투자 매력
✅ 높은 신뢰도 → 공공기관·금융권 고객 기반 탄탄

⚠️ 위험 요인

⚠️ 1분기 실적 부진 → 영업익·순익 급감
⚠️ 시장 성숙기 진입 → 성장률 둔화 우려
⚠️ 주요 경쟁사(이크레더블)와 경쟁 심화
⚠️ 글로벌 변수 → 관세·환율 변동으로 거래 감소 가능
⚠️ 내부 문제 → 연봉 동결, 계약직 이슈 등 조직 만족도 저하

💡 5. 종합 투자 판단

항목	판단
📊 주가 수준	저평가 (2020년 기준 목표주가 13,000원 제시)
💸 배당 안정성	유지 (2% 수준, 장기 투자 유리)
📈 성장성	글로벌 확장 + 디지털화로 중장기 성장 기대
🧩 단기 리스크	경기 둔화 및 내부 구조 개선 필요

✅ 요약: 이렇게 보세요!

단기: 실적 부진·경기 둔화로 주가 정체 예상 → 신중 접근 필요
중장기: 디지털 전환·해외 확장 + 높은 진입장벽 → 성장 잠재력 높음
투자 성향: 장기 안정성 중시 투자자에게 유리

나이스디앤비 개요 및 주요 정보

개요
㈜나이스디앤비는 2002년 10월 설립된 국내 최대의 기업신용정보 제공기관으로, 나이스그룹과 세계 최대 기업정보기관인 D&B Corporation의 합작법인입니다. 금융위원회로부터 신용정보 조회 및 조사 라이센스를 취득했으며, 국내외 기업신용정보와 평가 서비스를 제공합니다13.

업체 이력

2002년: 설립
2005년: 금융위원회 신용정보 라이센스 취득
2011년: 코스닥 상장
2023년: 과학기술정보통신부로부터 "데이터가치평가기관"으로 지정18.

경영진

대표이사: 오규근 (前 NICE평가정보 CB부문장)
주요 경영진: 안정기(경영기획본부장), 신종철(비상무이사), 이언학(사외이사)2.

기술력 및 사업 분야

주요 기술 및 서비스: 기업신용평가, 기술신용평가(TCB), 데이터베이스 구축, 글로벌 기업정보 제공
특화 서비스: 공공입찰 신용평가, 협력업체 평가, 해외기업 신용정보 보고서 제공47.

매출처 및 최근 실적

주요 매출처는 공공기관과 민간기업으로, 국내외 기업신용평가 및 정보 서비스를 제공합니다.
2025년 예상 영업이익은 약 156억 원으로 전년 대비 9.86% 증가6.

투자 현황 및 예상 실적

주요 주주: NICE홀딩스(34.97%), PHILLIP CAPITAL PTE LTD(26.62%) 등6.
지속적인 비용 절감과 기술력 강화로 실적 개선 예상6.

나이스디앤비는 국내 유일의 D&B 네트워크 멤버로서 글로벌 스탠다드에 부합하는 서비스를 제공하며, 아시아 최고의 상업 신용정보 기관으로 도약하고 있습니다17.

나이스디앤비 기업 개요

- 기업 개요: 나이스디앤비는 기업신용평가를 전문으로 하는 회사이다.

- 시가총액: 현재 시가총액은 735억원이다.

- PER 및 PBR: PER은 7.28배, PBR은 0.82배로 나타난다.

- 외국인 비중: 외국인 보유 주식 비중은 45%로, 미국과 일본의 신용평가사가 지분을 투자하고 있다.

주주 현황 및 외국인 비중

- 주주 구성:

1. 나이스홀딩스: 34%

2. 필립 캐피탈(싱가포르): 26%

3. 도쿄 쇼코 리서치: 9.42%

4. 디앤비(미국): 3.25%

- 외국인 보유 주식: 외국인이 많이 보유하는 종목은 장기적으로 좋은 흐름을 보이는 경향이 있다.

- 과거 성과: 나이스디앤비는 코로나 이전까지 장기적으로 우상향하던 종목이었다.

사업 분석 및 시장 상황

- 사업 분류: 나이스디앤비는 기업신용정보사업, 비즈니스지원사업, 전문조사 및 리서치 사업으로 분류된다.

- 시장 성숙기: 기업신용정보사업은 시장 규모가 확대되었으나, 현재는 성숙기에 접어들어 과거와 같은 성장을 기대하기 어려운 상황이다.

- 신규 서비스 개발: 나이스디앤비는 새로운 정보서비스를 지속적으로 개발하여 수요를 늘리기 위해 노력하고 있다.

신용평가 시장의 도전

- 경쟁 상황: 신용평가 시장은 정부가 진입장벽을 높여 놓았기 때문에 경쟁 기업이 많지 않다.

- 선두 기업: 나이스디앤비가 업계에서 선두를 차지하는 이유는 세계 최대 글로벌 기업정보회사인 디앤비와 제휴하고 있기 때문이다.

- 해외 거래: 해외 거래가 많은 기업은 나이스디앤비를 이용하는 것이 여러모로 편리할 것으로 예상된다.

자회사 나이스디앤알의 역할

- 서비스 제공: 나이스디앤알은 소상공인 부가세 신고 지원 서비스를 제공하고 있다.

- 체불 예방 시스템: 노무비닷컴을 통해 협력사 체불 예방 시스템을 운영 중이다.

- 성장 가능성: 이러한 사업들은 중소기업과 소상공인에게 도움이 되지만, 매출을 획기적으로 늘리기 어려울 것으로 보인다.

매출 현황 및 시장 경쟁

- 매출 구성: 나이스디앤비의 매출은 해외기업정보(35%), 신용평가(55%), 부가 서비스(10%)로 구성되어 있다.

- 경쟁업체 증가: 신용평가 시장이 일부 개방되면서 경쟁업체가 증가하고 있다.

- 마진 감소: 신용평가의 큰 손인 은행들이 단가를 낮추어 마진이 줄어드는 상황이다.

재무 안정성 및 차트 분석

- 매출 감소: 2023년 매출액은 897억원으로, 2022년 922억원에서 감소하였다.

- 순이익 유지: 그럼에도 불구하고 당기순이익은 꾸준히 100억원 이상을 기록하고 있다.

- 부채 및 영업활동 현금: 부채가 낮고 영업활동현금이 플러스를 유지하고 있어 사업이 안정적임을 나타낸다.

레오의 투자 의견

- 기업 신용평가: 나이스디앤비는 기업신용평가를 전문으로 하며, 과점산업에서 선두를 달리고 있다.

- 성장 한계: 현재 신용평가업이 성숙기에 접어들어 과거와 같은 폭발적인 성장을 기대하기 어려운 점이 아쉽다.

- 투자 접근법: 신용평가업이 다시 호황 사이클을 탈 여지가 있으므로, 분할매수로 접근하는 것이 좋을 것으로 보인다.

나이스디앤비의 SWOT 분석

강점 (Strengths)

국내 선도적 위치: 국내 기업신용정보 시장에서 약 20%의 점유율을 보유하며, 신뢰성 높은 평가 시스템을 운영3.
글로벌 네트워크: D&B Corporation과의 협력을 통해 해외 기업 정보 네트워크에서 강점을 가짐4.
다양한 서비스 포트폴리오: 기술신용평가(TCB), ESG 평가, 글로벌 기업정보 서비스 등 차별화된 사업 영역34.

약점 (Weaknesses)

수익성 저하: 기술신용평가(TCB) 단가 인하와 경쟁 심화로 인해 최근 영업이익 감소36.
높은 비정규직 비율: 내부 구성원 간 단합 부족 및 조직 안정성 저하 우려2.

기회 (Opportunities)

ESG 평가 및 데이터 가치평가 시장 진출: 신사업 확장을 통해 성장 가능성 확보3.
해외 바이어 발굴 플랫폼 확대: 글로벌 시장에서의 입지 강화3.

위협 (Threats)

경쟁 심화: 국내외 경쟁사의 시장 진입 및 기존 기업 간 가격 경쟁으로 인한 압박6.
시장 성장 한계: 국내 기업신용정보 시장의 정체 가능성과 경기변동에 따른 수요 변화46.

이 분석을 통해 나이스디앤비는 강력한 시장 기반과 글로벌 네트워크를 보유하고 있으나, 수익성 개선과 경쟁 대응 전략이 필요합니다.

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